指数基金购买指南

什么是指数基金

指数基金(Index Fund),顾名思义就是以特定指数(如沪深300指数、标普500指数、纳斯达克100指数、日经225指数等)为标的指数,并以该指数的成份股为投资对象,通过购买该指数的全部或部分成份股构建投资组合,以追踪标的指数表现的基金产品。

指数是为了反映大盘涨跌的晴雨表,指数基金跟踪指数波动而波动。

指数基金涉及的概念

场内/场外

场:交易所,比如中国的沪深两大交易所,美国的芝加哥、纽约交易所。

场内场外交易的区别:

(1)交易平台不同:

  • 场内交易需要在股票账户内进行买卖,需要按交易所规定的交易时间内进行交易(非节假日周一~周五 9:30-11:30、13:00-15:00)
  • 场外基金不需要在股票账户内交易,一般是T日15:00前申购,T+1日确认份额

(2)交易对象不同:

  • 场内交易是在交易所内和拥有基金的人交易(二手市场
  • 场外交易是在交易所之外进行交易,例如在银行柜台、互联网基金平台(比如支付宝、天天基金网、雪球蛋卷,代购)、基金公司(厂家直销)等平台交易的基金

(3)交易是否影响基金规模

  • 场内交易称为买卖,不影响基金规模
  • 场外交易称为申购/赎回,会使基金规模变大变小

(4)买卖和分红方式不同

  • 场内必须手动进行买卖,只能现金分红,红利再投入需要手动操作
  • 场外可以设置自动扣款,定投等,可以设置红利直接再投资

(5)费率不同

  • 场内基金买卖收取佣金,略低
  • 场外基金申购赎回收取申购赎回费,略高

ETF

Exchange Traded Funds,缩写:ETF

中文名叫“交易型开放基金”,是一种场内场外都可以交易的基金。

而且场内场外的份额可以互通。场外申购的可以在场内卖出;场内购买的,也可以在场外赎回。

不过ETF的申购门槛比较高,一般100万起步。

联接

因为ETF的申购门槛较高,场内买卖需要股票账户,而且需要手动操作,不能设置自动扣款定投等原因,于是有基金公司成立了联接基金。

联接基金就是买ETF的基金。买了联接基金,就等于买了对应的ETF。只不过联接基金是场外交易,方便没有股票账户的投资者和想要设置自动定投的投资者。

它的管理费和托管费一般和对应的ETF一致,不再额外多收费。只不过申购赎回费会比场内买卖的买卖佣金贵。

LOF

LOF,Listed Open-Ended Fund,上市型开放式基金

LOF和ETF类似,也是场内场外均可交易、场内场外份额互通的基金。

和ETF不同的是它的申购门槛较低,一般1000元起申购。所以我们普通投资者也可以在场外申购。

由于ETF和LOF都是场内场外均可交易,且份额互通,所以就会存在套利(赚差价倒买倒卖)。

当同一只基金场内场外的价格出现价差,比如场内价格比场外便宜,就会有投资者买入场内的基金份额,拿去场外卖。而一般ETF的交易量较大,报价比较实时,几分钟一次,所以场内外价差都比较小;而LOF的交易量较小,几小时甚至一天才报一次价,场内外价差一般较大。

买卖ETF和LOF时,一定要注意场内外的价差,在价格便宜的地方买,价格贵的地方卖

买指数基金需要注意什么

规模

推荐指数基金的规模在1亿以上才可以购买(例如使用支付宝:基金档案->资产规模 可以看到基金规模)

规模太小的基金一来难以收到足够的管理费,二来遭遇大规模赎回的话很容易没了,一般规模较大的基金费率也比较低。

费率

  • 申购费:即买入费率

  • 赎回费:7天内赎回费1.5%,一般三年以上免费(例如支付宝交易规则里的卖出规则可以查看)

  • 交易佣金:股票账户买场内基金需要支付的费用,一般为万3、万2.5,最低5元佣金

  • 管理费、托管费:一般基金的管理费是每年0.5%,托管费每年0.1%,也就是每年买1万块的基金大概要花60元管理费和托管费(在支付宝交易规则中的买入规则可以查看)

  • 销售服务费:这是针对C类基金收取的,有些基金名字后面带个C一般就是这种基金。

    这种基金是针对短期内交易频率较高的投资者设计的,基金持有超过7天不收申购赎回费,而是收取一定比例的销售服务费。

    这种C类基金适合经常短线买卖基金的投资者,我们长期定投的投资者就不用考虑这个问题啦,注意别买成C类就行

成立时间

成立时间越早的基金越好,历史越长的基金我们就越可以检验它追踪指数的情况。

而且由于我们国家的税制,持有一家公司时间越长,在拿到公司分红时,分红税税率就越低,基金成立时间越长就可能少交分红税

追踪指数情况

追踪指数情况一般是和指数走势越接近就越好,当然有些增强型指数基金因为在指数的选股标准上做了改动,所以可能会和指数走势不一样。

建议新手只买普通的指数型基金,因为增强型的指数基金对原本指数选股方法的改变是保密的,你不知道它改了哪里,所以也很难判断未来收益如何,建议有了一些投资经验之后在考虑这些增强型指数基金。

一般的基金页面都会有和指数对比的走势图,看看曲线的贴合程度就可以判断追踪效果(支付宝上“本基金”与“同类均值”是本基金和未分红的指数比较,实际应该是用本基金和全收益指数进行比较)

什么样的指数基金能挣钱?

  • 低估的。(判断低估的方法下面会讲)
  • 交易费用便宜的。
  • 跟踪指数精确的。
  • 波动明显的(波动剧烈才有高频更低的价格,我们的成本才能足够低),白菜买的足够便宜,卖时才能挣钱。

信息来源

每只基金交易前我都会在天天基金网站(http://fund.eastmoney.com/)查询,最全的免费基金信息平台当之无愧

用天天基金(http://fund.eastmoney.com/)、晨星(http://cn.morningstar.com/main/default.aspx)、且慢(https://qieman.com/idx-eval)等网站提供的数据、工具进行基金筛选

交易方式

基金公司的官网、公众号、APP–大额推荐,小额不推荐

优点:手续费便宜,甚至低至零,在进行大额交易的时候可以使用;

缺点:只能购买自家发行的基金,我们总不能每家基金公司的客户端都安装一遍吧

推荐书籍

萧碧燕《买基金为自己加薪》:五星级推荐,手把手教你如何挑选、如何投资基金,看完这本书基本就能勇敢实践了。

简七读财《极简投资》:如果你想轻松简单地对基金进行傻瓜式投资,这本书值得一读~

买基金

买什么?

首先,你要选择一个指数。

我们之前说过,买低估的指数、指数确定了,再买跟踪精确、费率低的指数基金。

那首先,怎样判断一个指数现在的价格是低估的呢?

(1)方法1:盈利收益率法

用盈利收益率法判断低估指数:适合第一次投资的小白,因为买入和卖出的规则非常明确。

盈利收益率法是根据格雷厄姆价值投资理论体系演化而来,同时也是股神巴菲特所推崇和常用的一种方法;
经过对全球各个国家股市的历史数据统计对比,我们发现绝大多数指数基金,在盈利收益率高的时候开始定投,长期收益都会相当不错!结论是:我们要在盈利收益率高的时候开始进入,在盈利收益率低的时候停止介入甚至卖出,这样才能保证自己能赚钱,而不是亏损!

盈利收益率法适合应用到:上证50指数、上证红利指数、中证红利指数、基本面50指数、央视50指数、上证50AH优选指数、恒生指数、H股指数。

盈利收益率法条件比较苛刻,只适合流通性比较好、盈利比较稳定的品种。如果是盈利增长速度比较快,或者盈利波动比较大的指数基金,则不适合使用盈利收益率法。

只有以上这些指数可以用这个方法,下面会有其他指数的方法。

比如是上证50指数,可以用盈利收益率法,其他方法就不用使用了。

沪深300、中证500、创业板指数、这些指数适合应用博格公式,但这种方法对新手来说,并不友好,无法足够清晰的落地实施。

盈利收益率是用公司盈利除以公司市值,也就是盈利收益率=E/P

这个数值意思就是,我们如果把这个公司买下来,它能每年给我带来多少年化收益率。

如果一个公司价值10亿,每年能挣1亿,就用1亿除以10亿,得出盈利收益率是10%。

所以一个企业的盈利收益率在10%以上,就是一个盈利比较好的公司。

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当一个指数的盈利收益率综合在10%以上,我们开始定投长期受益会非常不错。但在指数高于10%时开始定投,受益通常不好,不能继续定投。

当指数盈利收益率低于6.4%时,我们就要分批次卖出了,公司的市值膨胀了,正在经历上涨波动,也到了该卖出的时候。一般这时候牛市就来了。

所以原则就是:

当盈利收益率在10%以上→坚持定投

盈利收益率在6.4%-10%→ 持有,不再定投。

盈利收益率<6.4%时→分10批次卖出。

这里指数我推荐:中证红利指数和上证50指数,目前还是处在低估的状态。

指数估值查询方法:

在很多的基金官网、基金网站、各大APP都可以找到,这里以某卷基金举例,主界面会有估值排行。

尽量找蚂蚁财富这种大公司旗下的老牌APP进行操作和交易。

这是蛋卷基金的估值查看地

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盈利收益率就是市盈率(PE)的倒数,计算方法最简单的就是用100除以PE(市盈率)

举例中证红利是8.26,盈利收益率就是12.10%

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(2)方法2:

用历史估值对比来判断现在的指数点数判断是否昂贵。

这个方法是针对不能使用盈利收益率法的一种补充。

沪深300,上证指数,中证500,中证50这些指数也可以用这个方法。

如果现在的指数数值在历史走势中最低的20%中,就是可以购买的,这个价格的安全边际很高,可以放心买。

如果现在的指数数值超出了历史走势中最低价格的30%,基本上这个价格就是没有安全边际的,就不建议购买了。

20%-30%这个价格也不太贵,自己斟酌就好。

可以在东方财富网查看指数的历史走势。

计算时间区域为上一个牛市开始,持续到现在。

以上证指数举例:

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在15年6月12日达到最高点5178.

在2019年1月4号达到最低的2440.

计算的出,上证指数历史最低20%的指数区域为2440-2987点

历史最低30%的指数区间是2440-3261点。

可以这样说,在3261点之前定投上证指数是可以安枕无忧的。

这种方法也可以计算其他的指数可以投资的区间。

(3)指数基金的挑选。

指数选完了,知道自己买什么指数了,接下来就要挑选指数基金了。

选择指数基金的原则就三个:

a.选紧贴指数曲线的,将指数曲线与指数基金曲线进行对比就看出来了。

b.选费用最低的,佣金等等费用可以在基金页面找到对比。

详细步骤操作:

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imgimg基金的各种费用

提醒一下小伙伴,基金买入如果7天内卖出,要收1.5%的手续费,10000元就是150元的手续费,还是非常高的。

所以如果不打算持有5年,就不要购买指数基金。

买时,一定要对比费率,基金之间的费率相差非常大,非常大。

c.选资金量大的,这样更加稳妥和放心。

资金量在基金界面就能看到。

怎么买

(1)莽夫法:适合有3-5年投资经验的老手操作执行。

我们按照之前的方法,挑选好了自己选择的指数基金,接下来就要结合定投的方法,把自己的收益从傻瓜定投放大接近一倍。

这种方法适合沪深300、上证50、上证指数等其他主流指数基金。

这种方法需要很大的勇气和决心,看到基金账户亏损,越跌越投.

就是莽,就是刚。收益也非常莽,非常刚!

原则就是:

每当指数下跌5%时,我们定投金额就追加10%。

每当指数上涨5%,我们定投金额就减少10%。

以现在上证指数3063点为例。

比如我们现在入场,上证指数3064点,我们一个月定投2000元.

上证指数变为2700时我们的定投金额就要追加变为2400元。

上证指数变为2100点时,下跌30%,我们就追加60%的投资,定投金额变为3200元.

该方法适合老手操作,新手面对亏损下不去手。

懂得了指数基金不会消失,并且一定会涨回来,抱着这样的信念追加定投,收益非常凶悍。

(2)进阶,定期不定额法,划重点

比如傻瓜定投年化是12%,定期不定额的收益就会达到25%。

我来说一下具体怎么实现。

就是这个公式。请记住右上角的X,这个X就是放大器。

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当市场价格下行时,因为指数的整体公司盈利能力是不变的,总市值却下降了。

就导致了盈利收益率会上涨。

举个例子,还是上面的小强,他一个月定投2500元,现在(19.3.21日)中证红利的盈利收益率是12%.

我们假设市场整体跌了,整体跌了20%,平均下来公司总体的市值在股市中少了20%,但盈利能力没有变化。

中证红利的盈利收益率变为16%。

当X为2时,定投金额变为4444

当X为3时,定投金额变为7900

当X为4时,定投金额为24950

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这样就实现了越跌越投的目标。

这个平方就是我们越跌越投的核心,一般我们普通的投资者用1就好了,很少有人能用到3平方。

利用这样的方法,我们定投指数基金就能做到非常好的年化收益。

(3)利用蚂蚁财富慧定投

这种方法省去我们自己计算,省事,懒癌必备。

但方便的同时,因过度依赖软件算法,对投资知识的增长没有太大的益处。

个人还是不建议使用,毕竟太佛了,时间一长自己都忘记怎么定投了。

操作方法在蚂蚁财富打开基金,选择一个基金,点击定投就能在左上角看到【慧定投】了。

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按照上面的原则选择好指数基金后,佛系用慧定投定投就可以实现定期不定额投资啦。

什么时候卖?

(1)盈利收益率低于6.4%,分成10批次卖出

当盈利收益率处在6.4%以下的状态,就表示指数整体的股价处在高位了,我国牛市的时间一般会持续10个月,所以当指数基金盈利收益率<6.4%时,

把我们的基金分成10份,一个月卖出一份。

这样也可以把进入牛市后的市场上涨价格都吃一遍,取一个平均值。

不要想贪到股市最高点,我们要做到长期活跃在市场中,拿到满意的年化就好。

(2)计划达成卖出

当投资收益达到我们之前的计划预期,比如是15%的年化。就可以卖出了。

注意这种方法要计算复合年化,而不单一的看到最后的总年化。

符合年化可以在百度很多工具找到。

(3)莽夫法对应的,当牛市来袭,将指数基金在手里持有4个月。

之后把资金分成4到5份,每月卖出一份。

判断牛市来袭,就看我们指数的数值,在历史走势中什么位置。

如果处在60%左右的位置,基本上就可以判断牛市已经来了。

这里说一下纪律,很多人在牛市红了眼,想要在最高点卖出。

每个人都想。

4000等5000,5000等5500.但最后等来的是5500-3000大概率是等来的拦腰斩,

不要贪,稳扎稳打分批卖出是最保险的。

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4.怎么卖?

严格按照纪律执行。

严格按照纪律执行。

严格按照纪律执行。

不管是定投,还是卖出,如果脑子一热就把子弹打光,脑子一热就把基金卖早了或卖晚了,都会让你的辛苦付之东流。

希望大家一定要认识到纪律的严重性。

关于投资者在市场中的心理波动

纪律,定投最重要的就是遵守纪律。

到了定投的时间,计算一下投资多少钱,投,记录,关闭电脑和软件。

市场的波动不要太放在心上,你的基金跌了我们不卖出只是浮亏,涨了也只是浮盈而已。

投资的指数跌了很多,害怕,不敢投资,想卖出怎么办?

我们之前说过,投资的指数基金是完全复制指数的,指数是反映了我们的国运,我们的整体经济趋势。

除非国家没有发展了,否则指数基金长期来看是肯定上涨的,

很多人投基金吃亏就亏在时间短、或者一亏损,立马卖出上了。

既然指数基金不会解散,而且始终会涨上来,那就勇敢的定投。

巴菲特曾经形容过,股价和公司价值的关系,股票价格像小狗,公司价值像主人,主人遛狗站在原地没怎么动,小狗狗却跑上跑下,欢实个不停。

我自己在投资指数的时候,看到大盘上涨我就不开心,看见大盘下行就很开心,因为我知道指数不会消失,指数基金不会跑路,并且现在价格便宜了,我自己就有更便宜的筹码可以购买。这不是坏事,要有耐心,能等待。

如果你不愿意拥有一只股票十年,那就不要考虑拥有它十分钟。
——巴菲特

玩证券,切记不可贪,不贪在最低点入市,不贪在最高点卖出。

对股票永抱敬畏之心,不要因为指数基金定投效果好,自视甚高去玩股票,一定要学习学习再学习以后,才能尝试性的接触一下股票。

谢谢小天使请我吃糖果
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